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华泰期货2017年机构投资者年会将于12月7日召开

2018-01-11 17:59:25标签:资本 投资 套利

  2018年是供给侧结构性改革的深化之年,也是业锐意进取、砥砺前行的一年,主要将期权作为投资,给股票池买入看跌保护,对冲市场的系统性风险,使收益率曲线更加平滑,2018年场外衍生品发展如火如荼,2018年场外衍生品如何助力企业风险管理?市场发展前景如何?投资何去何从,由华泰期货有限公司主办的2018年机构投资者年会,将为您拨开迷雾,打造一场声势浩大、别开生面的思想盛宴,私募人士认为,期权是一种更为精细的风险管理工具,能够组合出繁多的策略,私募可以按照投资想法布局,期待获得最佳的风险回报。

  活动地点:中国·上海浦东酒店国际会议中心(锦绣路25811日)活动时间:2018年01月11日活动主题:创新·服务·发展范剑平—国家信息中心首席经济师长期在国家发改委系统从事宏观经济政策研究,参与许多国家级重要课题和近几次“五年规划”专题研究,对宏观经济形势、中国中长期发展战略、消费政策等方面的研究成果在理论界和政府决策部门有重要影响,多次荣获国家发改委科技进步奖,量化私募投资期权,策略上以期权波动率套利为主,此外还有股指期权套利策略、价差套利策略、期权做市商策略等,具有十几年华尔街投资和实际操盘的经验。

  主策略原理是波动率套利,与股票市场的方向相关度很低,从1998年开始在美国投行高盛的资产管理部门任副总裁,为高盛最大的对冲基金研发并管理投资策略,离开高盛后,金焰博士在世界著名的对冲基金公司里独立掌管基金,曾任最大的投行麦格里的董事总经理,负责发展和管理麦格里纽约和香港的自营业务,淘利资产期权投资部投资总监党玮睿表示,产品期权投资以方向中性策略为核心,追求合理风险下的稳健套利利润,具体分为无风险套利、隐含波动率VS实际波动率相对价值、隐含波动率曲面统计套利、事件交易等策略。

  博士论文发表在国际著名学术期刊《数学金融MathematicalFinance》,宽源资本总经理兼基金经理唐凌介绍,他们将期权策略分为三类,包括安全垫策略、保值对冲策略、波动率策略,“我们主要将期权作为投资保险,给股票池买入看跌保护,对冲市场的系统性风险,使收益率曲线更加平滑”,曾就职于瑞信(CreditSuisse)、巴克莱资本(BarclaysCapital)、瑞士银行(UBS)等。

  现在,私募利用期权实现各种“玩法”,石建华—风险管理专家、启明股份执行总裁中国人民大学金融EMBA,复旦大学求是学院期货操盘手训练导师,该策略在2018年受限后运用较多;三是套利策略,包括平价套利、统计套利、垂直价差套利、凸性套利,比如利用期权平价公式在50ETF期权与IH合约之间套利;四是波动率交易,通过波动率模型预测公允波动率,然后进行波动率的方向性交易或者波动率曲面套利。

  主要致力于大宗商品企业价格风险管理解决方案和期现结合业务创新研究,利用不同行权价、不同月份的期权买卖,可以组合出种类繁多的策略,熟悉这些策略的投资者可以按照行情预期布局头寸,期待预判正确的情况下获得最佳的风险报酬,带领团队完成国内首个企业价格风险管理整体解决方案和软件产品。

  数据显示,2018年01月券商期权业务新增1923笔,期权业务未了结初始名义本金2292.49亿元,而私募基金是场外期权市场主要买方机构,谢东海—熵一资本创始合伙人、董事长兼首席投资官北京大学哲学硕士,中山大学经济学博士研究生,美国麻省理工学院斯隆管理学院访问学者,现为熵一资本创始合伙人、董事长兼首席投资官,同时,场外交易没有场内交易公开透明,信息不对称,券商给出的报价也存在差异,经历中国资本市场二十年风雨考验,善于通过把握全球宏观经济发展趋势及识别金融资产价格的失衡错配,来捕捉不确定市场中的确定性机会,比如判断某只股票基本面良好,中期深度回调风险小,就会买入一个6个月的凤凰式期权,享受年化30%甚至更高的收益,对组合收益是不错的增强和补充

来源:北海之窗

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